Τα κρυμμένα "γκανιάν" της Σοφοκλέους
|
| ΧΡΗΣΤΙΚΑ |
 Real Time ΧΑΛογιστικέςΚαταστάσειςΑνακοινώσεις ΧΑΤεχνική ΑνάλυσηΙδέες της ΗμέραςΚεφαλαιοποιήσειςΠακέταΕύρεση Συμβόλου | |
|
| του Στέφανου Κοτζαμάνη Δημοσιεύθηκε: 07:47 - 14/03/12 |
Σοφοκλέους για όλα τα γούστα! Μπορεί ο κίνδυνος αυτό το διάστημα να παραμένει υψηλός και αυτό να επισημαίνεται με χαρακτηριστικό τρόπο από τους αναλυτές, ωστόσο δεν είναι λίγες οι κατηγορίες των επενδυτών που ήδη τοποθετήθηκαν ή εξετάζουν το ενδεχόμενο να πάρουν θέση στην ελληνική αγορά. Κάθε μία όμως με διαφορετικό σκεπτικό.
Οι μακροπρόθεσμοι: Αγοράζουν με χρονικό ορίζοντα άνω των τριών ετών, πιστεύοντας πως σε βάθος χρόνου οι τρέχουσες αποτιμήσεις θα ανεβούν σημαντικά. Επιλέγουν τράπεζες, αλλά και άλλες μετοχές διαφόρων κλάδων, αρκεί να πιστεύουνπως θα επιβιώσουν και τελικά θα βγουν ενισχυμένες από την κρίση σε σχέση τουλάχιστον με τον ανταγωνισμό. Είναι λίγοι σε αριθμό, δεν βιάζονται και τελικά δεν είναι εκείνοι που επηρεάζουν την κατεύθυνση του Γενικού Δείκτη.
Οι «κομάντος»: Επιλέγουν κυρίως μετοχές του τραπεζικού κλάδου, πιστεύοντας ότι μέσα στους επόμενους μήνες, θα αρχίσουν να αγοράζουν τίτλους του κλάδου τα ξένα funds. Οι αρχικές τους προσδοκίες έφερναν το αγοραστικό ενδιαφέρον των ξένων να ξεκινά αμέσως μετά την επιτυχή κατάληξη του PSI Plus, πλην όμως κάτι τέτοιο δεν επιβεβαιώθηκε στην πράξη. Τώρα μεταθέτουν το στοίχημά τους μέσα στους επόμενους τρεις μήνες, όταν -όπως ελπίζουν- θα έχουν προκύψει θετικά μηνύματα τόσο για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, όσο και για τη μείωση της πολιτικής αβεβαιότητας.
Οι μακροπρόθεσμοι: Αγοράζουν με χρονικό ορίζοντα άνω των τριών ετών, πιστεύοντας πως σε βάθος χρόνου οι τρέχουσες αποτιμήσεις θα ανεβούν σημαντικά. Επιλέγουν τράπεζες, αλλά και άλλες μετοχές διαφόρων κλάδων, αρκεί να πιστεύουνπως θα επιβιώσουν και τελικά θα βγουν ενισχυμένες από την κρίση σε σχέση τουλάχιστον με τον ανταγωνισμό. Είναι λίγοι σε αριθμό, δεν βιάζονται και τελικά δεν είναι εκείνοι που επηρεάζουν την κατεύθυνση του Γενικού Δείκτη.
Οι «κομάντος»: Επιλέγουν κυρίως μετοχές του τραπεζικού κλάδου, πιστεύοντας ότι μέσα στους επόμενους μήνες, θα αρχίσουν να αγοράζουν τίτλους του κλάδου τα ξένα funds. Οι αρχικές τους προσδοκίες έφερναν το αγοραστικό ενδιαφέρον των ξένων να ξεκινά αμέσως μετά την επιτυχή κατάληξη του PSI Plus, πλην όμως κάτι τέτοιο δεν επιβεβαιώθηκε στην πράξη. Τώρα μεταθέτουν το στοίχημά τους μέσα στους επόμενους τρεις μήνες, όταν -όπως ελπίζουν- θα έχουν προκύψει θετικά μηνύματα τόσο για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, όσο και για τη μείωση της πολιτικής αβεβαιότητας.
| Μοιραστείτε το άρθρο |    | Σχολιάστε παρακάτω |
Αυτοί που ψάχνουν «ευκαιρίες»: Πρόκειται για επενδυτές που επιλέγουν τίτλους με σημαντική αξία, οι οποίοι για διάφορους λόγους έχουν «τιμωρηθεί» σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματιστηριακή αγορά, εξ’ αιτίας κυρίως υπερβολικού φόβου για θέματα νομίσματος της χώρας και αναχρηματοδότησης των υποχρεώσεων των εταιρειών.
Υπάρχουν φυσικά και άλλες κατηγορίες επενδυτών, όπως οι «οπαδοί των κρατικόχαρτων» (ενόψει ιδιωτικοποιήσεων και μείωσης του κόστους μισθοδοσίας), κ.λπ.
Πορεία δύο ταχυτήτων
Όσοι άκουγαν με σκεπτικισμό τις εκτιμήσεις ότι το ράλι του πρώτου διμήνου στη Σοφοκλέους θα είχε συνέχεια και μάλιστα σύντομα, φαίνεται πως δικαιώθηκαν. Έλεγαν λοιπόν από τότε ότι η άνοδος προήλθε από τις αγοραστικές παρεμβάσεις εγχώριων «έξυπνων» χαρτοφυλακίων, άλλα εκ των οποίων τοποθετήθηκαν με μακροπρόθεσμο προορισμό και άλλα με την προοπτική πως λίγο πριν, ή έστω λίγο μετά την ολοκλήρωση του PSI Plus, οι ξένοι θα έσπευδαν να αγοράσουν «Ελλάδα».
Όμως, όπως φάνηκε μέχρι σήμερα, οι ξένοι δεν φαίνεται να συγκινήθηκαν ιδιαίτερα από τις ελληνικές εξελίξεις (οι συνεδριάσεις που ακολούθησαν έκλεισαν με αρνητικό πρόσημο και χαμηλό όγκο συναλλαγών) και ζητούν «κάτι παραπάνω» μέχρις ότου να πειστούν πως τελικά η ελληνική οικονομία θα μπορέσει να σταθεροποιηθεί φέτος και να ανακάμψει από του χρόνου.
Αντίθετα με τις τράπεζες, οι περισσότερες άλλες μετοχές απέφυγαν τις έντονες διακυμάνσειςκαι μάλιστα πολλές από τις μετοχές των λεγόμενων «καλών εταιρειών» βρίσκονται αρκετά κοντά στα ελάχιστα των δωδεκαμήνων τους (βλέπε στοιχεία παρατιθέμενου πίνακα, πηγή Z-TRADE, SOLIDUS Χρηματιστηριακή)
Ενδεικτικό είναι το στοιχείο πως ενώ ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται μόλις κατά 18% πάνω από το χαμηλό του 12μήνου του, ο δείκτης των τραπεζών έχει ξεπεράσει το δικό του ελάχιστο 12μήνου κατά 79%! Ενδεικτικά έχουμε: +246% για την Eurobank, +240% για την Alpha, +164% για την Πειραιώς, +77,5% για την Εθνική, +40% για την Λαϊκή, +30% για την Κύπρου.
Αντίθετα, από τις μη τραπεζικές μετοχές, πολλοί τίτλοι ισχυρών εταιρειών παραμένουν «κολλημένες στα χαμηλά», ή διαφορετικά εξακολουθούν να βρίσκονται αρκετά κοντά στα χαμηλά του τελευταίου δωδεκαμήνου.
Για παράδειγμα, με βάση το χθεσινό κλείσιμο του ΧΑ, η ΔΕΗ απέχει από το χαμηλό του 12μήνου της 2,6%, τα Ελληνικά Πετρέλαια 2,75%, ο Μυτιληναίος 2,8%, το Πλαίσιο 7,8%, ο ΟΤΕ 9,17%, η Quest Holdings 9,5%, η Κρι-Κρι 10,5%, η Motor Oil 12,7%, η Jumbo 15,5%, η Fourlis 16,9%, ηΕλτον Χημικά 20%,ο ΟΠΑΠ 20%, η Μέτκα 23,6%, ενώ κάτω από 30% έχουν κερδίσει μεταξύ άλλων η ΕΧΑΕ, η Ελλάκτωρ, ο ΟΛΘ, η Coca-Cola Τρία Έψιλον, κ.α.
Οι κρίσιμοι παράγοντες
Το μόνο βέβαιο είναι πως τα ξένα funds ζητούν «κάτι παραπάνω» από την Ελλάδα μέχρις ότου να πειστούν να «ψωνίσουν» συστηματικά από το ΧΑ.
Μέχρι σήμερα δεν έχουν πειστεί πως ελληνική οικονομία θα μπορέσει να σταθεροποιηθεί φέτος και να ανακάμψει από του χρόνου. Και επιπλέον, υπάρχουν και άλλα στοιχεία που βαραίνουν το κλίμα.
Για παράδειγμα, μπορεί το PSI Plus να στέφθηκε με μεγάλη επιτυχία για το ελληνικό δημόσιο, ωστόσο οι ζημίες για τις ελληνικές τράπεζες ήταν μεγαλύτερες από τις αρχικά αναμενόμενες.
Επιπλέον, το κλίμα στην πραγματική οικονομία δείχνει να βαραίνει ακόμη περισσότερο. Πέρυσι για παράδειγμα, η οικονομία βρήκε στηρίγματα στις εξαγωγές και στον τουρισμό. Φέτος, οι εξαγωγές δεν δείχνουν σημεία νέας ανόδου (μόλις +3% τον Ιανουάριο) και οι προκρατήσεις στον τουρισμό είναι πτωτικές. Αν σ’ αυτά προσθέσει κάποιος και τη συνεχιζόμενη κρίση στη ναυτιλία, τότε συμπεραίνει πως η ελληνική οικονομία μπαίνει σε ένα 2012 με πολύ χαμηλότερη εγχώρια ζήτηση και ουσιαστικά χωρίς στηρίγματα από το διεθνές περιβάλλον…
Το «στοίχημα» ωστόσο για το αν και κατά πόσο τα ξένα funds θα αγοράσουν ή όχι Ελλάδα μέσα στους επόμενους μήνες, δεν θα κριθεί τόσο από την πορεία του ΑΕΠ το 2012, όσο κυρίως από το πόσο αποφασισμένη είναι η ελληνική πλευρά να προχωρήσει στις απαιτούμενες δομικές αλλαγές, αλλά και πόσο αποτελεσματική θα είναι στο να προσελκύσει επενδύσεις από το εξωτερικό στην πραγματική οικονομία.
Σύμφωνα με ορισμένους κύκλους, το κλίμα αβεβαιότητας δεν μπορεί να κατευναστεί πριν τα μέσα του προσεχούς καλοκαιριού (πριν δηλαδή δρομολογηθεί και η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών), οπότε μέχρι τότε δεν αναμένεται να δούμε μια δραστική αλλαγή κλίματος.
Από την πλευρά της η Alpha Finance, υποστηρίζει πως «αν και ενδεχομένως να έχουμε ήδη χτυπήσει τον πάτο, οποιαδήποτε άνοδος (χρηματιστηριακή) θα μπορούσε να αποδειχτεί βραχύβια. Μια διατηρήσιμη άνοδος θα μπορούσε να πυροδοτηθεί, όταν τόσο η ισχυρή δέσμευση του πολιτικού συστήματος, όσο και τα πρώτα σημάδια αποκλιμάκωσης της ύφεσης θα καταστούν προφανή». Κάτι τέτοιο όμως, σύμφωνα με τον ελληνικό οίκο, δεν αναμένεται πριν το δεύτερο εξάμηνο του 2012.
Σε κάθε περίπτωση, οψόμεθα…
*Ο πίνακας με την απόσταση των μετοχών από τα χαμηλά 12μήνου, δημοασιεύεται στη δεξιά στήλη "Συνοδευτικό Υλικό".
**To Εuro2day.gr ενθαρρύνει τον διάλογο και την έκφραση απόψεων από τους αναγνώστες. Σχολιάστε το άρθρο και πείτε την άποψή σας δημόσια για όσα συμβαίνουν και μας αφορούν όλους. Αν θεωρείτε το άρθρο σημαντικό, διαδώστε το με τα εργαλεία κοινωνικής δικτύωση
|
| ΧΡΗΣΤΙΚΑ |
| Real Time ΧΑΛογιστικέςΚαταστάσειςΑνακοινώσεις ΧΑΤεχνική ΑνάλυσηΙδέες της ΗμέραςΚεφαλαιοποιήσειςΠακέταΕύρεση Συμβόλου | |
|
| του Στέφανου Κοτζαμάνη Δημοσιεύθηκε: 07:47 - 14/03/12 |
Σοφοκλέους για όλα τα γούστα! Μπορεί ο κίνδυνος αυτό το διάστημα να παραμένει υψηλός και αυτό να επισημαίνεται με χαρακτηριστικό τρόπο από τους αναλυτές, ωστόσο δεν είναι λίγες οι κατηγορίες των επενδυτών που ήδη τοποθετήθηκαν ή εξετάζουν το ενδεχόμενο να πάρουν θέση στην ελληνική αγορά. Κάθε μία όμως με διαφορετικό σκεπτικό.
Οι μακροπρόθεσμοι: Αγοράζουν με χρονικό ορίζοντα άνω των τριών ετών, πιστεύοντας πως σε βάθος χρόνου οι τρέχουσες αποτιμήσεις θα ανεβούν σημαντικά. Επιλέγουν τράπεζες, αλλά και άλλες μετοχές διαφόρων κλάδων, αρκεί να πιστεύουνπως θα επιβιώσουν και τελικά θα βγουν ενισχυμένες από την κρίση σε σχέση τουλάχιστον με τον ανταγωνισμό. Είναι λίγοι σε αριθμό, δεν βιάζονται και τελικά δεν είναι εκείνοι που επηρεάζουν την κατεύθυνση του Γενικού Δείκτη.
Οι «κομάντος»: Επιλέγουν κυρίως μετοχές του τραπεζικού κλάδου, πιστεύοντας ότι μέσα στους επόμενους μήνες, θα αρχίσουν να αγοράζουν τίτλους του κλάδου τα ξένα funds. Οι αρχικές τους προσδοκίες έφερναν το αγοραστικό ενδιαφέρον των ξένων να ξεκινά αμέσως μετά την επιτυχή κατάληξη του PSI Plus, πλην όμως κάτι τέτοιο δεν επιβεβαιώθηκε στην πράξη. Τώρα μεταθέτουν το στοίχημά τους μέσα στους επόμενους τρεις μήνες, όταν -όπως ελπίζουν- θα έχουν προκύψει θετικά μηνύματα τόσο για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, όσο και για τη μείωση της πολιτικής αβεβαιότητας.
Οι μακροπρόθεσμοι: Αγοράζουν με χρονικό ορίζοντα άνω των τριών ετών, πιστεύοντας πως σε βάθος χρόνου οι τρέχουσες αποτιμήσεις θα ανεβούν σημαντικά. Επιλέγουν τράπεζες, αλλά και άλλες μετοχές διαφόρων κλάδων, αρκεί να πιστεύουνπως θα επιβιώσουν και τελικά θα βγουν ενισχυμένες από την κρίση σε σχέση τουλάχιστον με τον ανταγωνισμό. Είναι λίγοι σε αριθμό, δεν βιάζονται και τελικά δεν είναι εκείνοι που επηρεάζουν την κατεύθυνση του Γενικού Δείκτη.
Οι «κομάντος»: Επιλέγουν κυρίως μετοχές του τραπεζικού κλάδου, πιστεύοντας ότι μέσα στους επόμενους μήνες, θα αρχίσουν να αγοράζουν τίτλους του κλάδου τα ξένα funds. Οι αρχικές τους προσδοκίες έφερναν το αγοραστικό ενδιαφέρον των ξένων να ξεκινά αμέσως μετά την επιτυχή κατάληξη του PSI Plus, πλην όμως κάτι τέτοιο δεν επιβεβαιώθηκε στην πράξη. Τώρα μεταθέτουν το στοίχημά τους μέσα στους επόμενους τρεις μήνες, όταν -όπως ελπίζουν- θα έχουν προκύψει θετικά μηνύματα τόσο για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, όσο και για τη μείωση της πολιτικής αβεβαιότητας.
| Μοιραστείτε το άρθρο | | Σχολιάστε παρακάτω |
Αυτοί που ψάχνουν «ευκαιρίες»: Πρόκειται για επενδυτές που επιλέγουν τίτλους με σημαντική αξία, οι οποίοι για διάφορους λόγους έχουν «τιμωρηθεί» σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματιστηριακή αγορά, εξ’ αιτίας κυρίως υπερβολικού φόβου για θέματα νομίσματος της χώρας και αναχρηματοδότησης των υποχρεώσεων των εταιρειών.
Υπάρχουν φυσικά και άλλες κατηγορίες επενδυτών, όπως οι «οπαδοί των κρατικόχαρτων» (ενόψει ιδιωτικοποιήσεων και μείωσης του κόστους μισθοδοσίας), κ.λπ.
Πορεία δύο ταχυτήτων
Όσοι άκουγαν με σκεπτικισμό τις εκτιμήσεις ότι το ράλι του πρώτου διμήνου στη Σοφοκλέους θα είχε συνέχεια και μάλιστα σύντομα, φαίνεται πως δικαιώθηκαν. Έλεγαν λοιπόν από τότε ότι η άνοδος προήλθε από τις αγοραστικές παρεμβάσεις εγχώριων «έξυπνων» χαρτοφυλακίων, άλλα εκ των οποίων τοποθετήθηκαν με μακροπρόθεσμο προορισμό και άλλα με την προοπτική πως λίγο πριν, ή έστω λίγο μετά την ολοκλήρωση του PSI Plus, οι ξένοι θα έσπευδαν να αγοράσουν «Ελλάδα».
Όμως, όπως φάνηκε μέχρι σήμερα, οι ξένοι δεν φαίνεται να συγκινήθηκαν ιδιαίτερα από τις ελληνικές εξελίξεις (οι συνεδριάσεις που ακολούθησαν έκλεισαν με αρνητικό πρόσημο και χαμηλό όγκο συναλλαγών) και ζητούν «κάτι παραπάνω» μέχρις ότου να πειστούν πως τελικά η ελληνική οικονομία θα μπορέσει να σταθεροποιηθεί φέτος και να ανακάμψει από του χρόνου.
Αντίθετα με τις τράπεζες, οι περισσότερες άλλες μετοχές απέφυγαν τις έντονες διακυμάνσειςκαι μάλιστα πολλές από τις μετοχές των λεγόμενων «καλών εταιρειών» βρίσκονται αρκετά κοντά στα ελάχιστα των δωδεκαμήνων τους (βλέπε στοιχεία παρατιθέμενου πίνακα, πηγή Z-TRADE, SOLIDUS Χρηματιστηριακή)
Ενδεικτικό είναι το στοιχείο πως ενώ ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται μόλις κατά 18% πάνω από το χαμηλό του 12μήνου του, ο δείκτης των τραπεζών έχει ξεπεράσει το δικό του ελάχιστο 12μήνου κατά 79%! Ενδεικτικά έχουμε: +246% για την Eurobank, +240% για την Alpha, +164% για την Πειραιώς, +77,5% για την Εθνική, +40% για την Λαϊκή, +30% για την Κύπρου.
Αντίθετα, από τις μη τραπεζικές μετοχές, πολλοί τίτλοι ισχυρών εταιρειών παραμένουν «κολλημένες στα χαμηλά», ή διαφορετικά εξακολουθούν να βρίσκονται αρκετά κοντά στα χαμηλά του τελευταίου δωδεκαμήνου.
Για παράδειγμα, με βάση το χθεσινό κλείσιμο του ΧΑ, η ΔΕΗ απέχει από το χαμηλό του 12μήνου της 2,6%, τα Ελληνικά Πετρέλαια 2,75%, ο Μυτιληναίος 2,8%, το Πλαίσιο 7,8%, ο ΟΤΕ 9,17%, η Quest Holdings 9,5%, η Κρι-Κρι 10,5%, η Motor Oil 12,7%, η Jumbo 15,5%, η Fourlis 16,9%, ηΕλτον Χημικά 20%,ο ΟΠΑΠ 20%, η Μέτκα 23,6%, ενώ κάτω από 30% έχουν κερδίσει μεταξύ άλλων η ΕΧΑΕ, η Ελλάκτωρ, ο ΟΛΘ, η Coca-Cola Τρία Έψιλον, κ.α.
Οι κρίσιμοι παράγοντες
Το μόνο βέβαιο είναι πως τα ξένα funds ζητούν «κάτι παραπάνω» από την Ελλάδα μέχρις ότου να πειστούν να «ψωνίσουν» συστηματικά από το ΧΑ.
Μέχρι σήμερα δεν έχουν πειστεί πως ελληνική οικονομία θα μπορέσει να σταθεροποιηθεί φέτος και να ανακάμψει από του χρόνου. Και επιπλέον, υπάρχουν και άλλα στοιχεία που βαραίνουν το κλίμα.
Για παράδειγμα, μπορεί το PSI Plus να στέφθηκε με μεγάλη επιτυχία για το ελληνικό δημόσιο, ωστόσο οι ζημίες για τις ελληνικές τράπεζες ήταν μεγαλύτερες από τις αρχικά αναμενόμενες.
Επιπλέον, το κλίμα στην πραγματική οικονομία δείχνει να βαραίνει ακόμη περισσότερο. Πέρυσι για παράδειγμα, η οικονομία βρήκε στηρίγματα στις εξαγωγές και στον τουρισμό. Φέτος, οι εξαγωγές δεν δείχνουν σημεία νέας ανόδου (μόλις +3% τον Ιανουάριο) και οι προκρατήσεις στον τουρισμό είναι πτωτικές. Αν σ’ αυτά προσθέσει κάποιος και τη συνεχιζόμενη κρίση στη ναυτιλία, τότε συμπεραίνει πως η ελληνική οικονομία μπαίνει σε ένα 2012 με πολύ χαμηλότερη εγχώρια ζήτηση και ουσιαστικά χωρίς στηρίγματα από το διεθνές περιβάλλον…
Το «στοίχημα» ωστόσο για το αν και κατά πόσο τα ξένα funds θα αγοράσουν ή όχι Ελλάδα μέσα στους επόμενους μήνες, δεν θα κριθεί τόσο από την πορεία του ΑΕΠ το 2012, όσο κυρίως από το πόσο αποφασισμένη είναι η ελληνική πλευρά να προχωρήσει στις απαιτούμενες δομικές αλλαγές, αλλά και πόσο αποτελεσματική θα είναι στο να προσελκύσει επενδύσεις από το εξωτερικό στην πραγματική οικονομία.
Σύμφωνα με ορισμένους κύκλους, το κλίμα αβεβαιότητας δεν μπορεί να κατευναστεί πριν τα μέσα του προσεχούς καλοκαιριού (πριν δηλαδή δρομολογηθεί και η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών), οπότε μέχρι τότε δεν αναμένεται να δούμε μια δραστική αλλαγή κλίματος.
Από την πλευρά της η Alpha Finance, υποστηρίζει πως «αν και ενδεχομένως να έχουμε ήδη χτυπήσει τον πάτο, οποιαδήποτε άνοδος (χρηματιστηριακή) θα μπορούσε να αποδειχτεί βραχύβια. Μια διατηρήσιμη άνοδος θα μπορούσε να πυροδοτηθεί, όταν τόσο η ισχυρή δέσμευση του πολιτικού συστήματος, όσο και τα πρώτα σημάδια αποκλιμάκωσης της ύφεσης θα καταστούν προφανή». Κάτι τέτοιο όμως, σύμφωνα με τον ελληνικό οίκο, δεν αναμένεται πριν το δεύτερο εξάμηνο του 2012.
Σε κάθε περίπτωση, οψόμεθα…
*Ο πίνακας με την απόσταση των μετοχών από τα χαμηλά 12μήνου, δημοασιεύεται στη δεξιά στήλη "Συνοδευτικό Υλικό".
**To Εuro2day.gr ενθαρρύνει τον διάλογο και την έκφραση απόψεων από τους αναγνώστες. Σχολιάστε το άρθρο και πείτε την άποψή σας δημόσια για όσα συμβαίνουν και μας αφορούν όλους. Αν θεωρείτε το άρθρο σημαντικό, διαδώστε το με τα εργαλεία κοινωνικής δικτύωση
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.