(upd13) Νέα σημαντική πτώση, με τραπεζοκεντρικά και όχι μόνο χαρακτηριστικά, καταγράφεται και σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο διαπραγματεύεται στις 947 μονάδες σημειώνοντας απώλειες -3,95%.
Η νέα εμπλοκή σε μια ακόμη προσπάθεια αποκρατικοποίησης για τις ΔΕΠΑ και ΔΕΣΦΑ προξενεί ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά κλιμακώνοντας ραγδαία τις πιέσεις.
Οι πιέσεις στις τράπεζες είναι ασφυκτικές καθώς υποχωρούν έως -15% η Eurobank, έως -7,5% η Alpha ενώ η εικόνα στην Εθνική είναι αποκαρδιωτική καθώς η μετοχή κινείται κάτω από την τιμή της αμκ των 4,29 ευρώ στα 4,21 ευρώ στο -1,64%!!!!!
Πιέσεις ασκούνται και σε δεικτοβαρείς τίτλους του FTSE 25 όπως Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ και ΔΕΗ.
Η νέα εμπλοκή σε μια ακόμη προσπάθεια αποκρατικοποίησης για τις ΔΕΠΑ και ΔΕΣΦΑ προξενεί ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά κλιμακώνοντας ραγδαία τις πιέσεις.
Οι πιέσεις στις τράπεζες είναι ασφυκτικές καθώς υποχωρούν έως -15% η Eurobank, έως -7,5% η Alpha ενώ η εικόνα στην Εθνική είναι αποκαρδιωτική καθώς η μετοχή κινείται κάτω από την τιμή της αμκ των 4,29 ευρώ στα 4,21 ευρώ στο -1,64%!!!!!
Πιέσεις ασκούνται και σε δεικτοβαρείς τίτλους του FTSE 25 όπως Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ και ΔΕΗ.
Στον "αέρα" φαίνεται ότι βρίσκεται ο διαγωνισμός για την πώληση του ποσοστού του Δημοσίου στη ΔΕΠΑ, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η ρωσική Gazprom δεν κατέθεσε προσφορά, όπως αναμενόταν. Την ίδια ώρα αποσύρθηκε από το διαγωνισμό για το ΔΕΣΦΑ και η ρωσική εταιρεία Sintez, με αποτέλεσμα μόνος διεκδικητής να απομένει η αζέρικη εταιρεία Socar. Αυτό προκάλεσε ισχυρότατους τριγμούς στην αγορά, εντείνοντας τις πιέσεις.
Παράλληλα, ο Γενικός Δείκτης σήμερα δέχεται δυσανάλογες πιέσεις σε σχέση με την πτώση των κορυφαίων μετοχών, λόγω του... τρυκ με την Τράπεζα Κύπρου!
Οι αρμόδιοι του Χ.Α. μηδένισαν τη μετοχή της τράπεζας Κύπρου και κατόπιν την έβγαλαν τόσο από το Γενικό Δείκτη που συμμετείχε σε ποσοστό 2,43% όσο και από τον FTSE 25 που συμμετείχε 2,10%!
Έτσι, ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτώση σήμερα άνω του 2,43% αποκλειστικά λόγω της αφαίρεσης της μετοχής της Κύπρου!
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε πάψει να διαπραγματεύεται εδώ και καιρό όταν με απόφαση του Χ.Α. βγήκε από το ταμπλό λόγω της κυπριακής κρίσης. Τότε, μετά την πάροδο 10 ημερών εκτός ταμπλό, αφαιρέθηκε και από τους δείκτες στους οποίους συμμετέχει.
Όμως, πριν μια εβδομάδα, στις 3 Ιουνίου του 2013, την περασμένη Δευτέρα, με την εφαρμογή των νέων κανόνων με την εντολή της MiFID όπου ο Γενικός Δείκτης μετατρέπεται σε Δείκτη Σταθμισμένης Ευρείας Διασποράς, οι ιθύνοντες του Χ.Α. έβαλαν ξανά – την Τρ. Κύπρου ξανά στο Γενικό Δείκτη αλλά και τον FTSE 25.
Είναι κάτι που έγινε για πρώτη φορά στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου και έγινε ακριβώς λόγω της εφαρμογής των νέων κανόνων για το Γενικό Δείκτη. Πρόκειται για την οδηγία για τα UCITS IV που αφορά στην καλύτερη παρακολούθηση και διαχείριση, ενεργητική και παθητική, του δείκτη από αμοιβαία κεφάλαια και λοιπά επενδυτικά προϊόντα.
Η πτώση στο ΧΑ αποδίδεται σε 4 βασικούς λόγους
1) Το γεγονός ότι στις τράπεζες αλλά και σε βασικούς δεικτοβαρείς τίτλους σημειώνονται απώλειες.
2) Η Κύπρου τέθηκε εκτός χρηματιστηριακών δεικτών σήμερα και επέδρασε αρχικά άκρως αρνητικά στο ΧΑ καθώς άλλαξε η στάθμιση των υπολοίπων μετοχών.
3) Η αγορά κατανοεί τις φουσκωμένες αποτιμήσεις των τραπεζών και προσεχώς θα υπάρξει μεγάλη πίεση ειδικά στις υπερτιμημένες, στις ακραία υπερτιμημένες τράπεζες.
4) Η αγορά προετοιμάζεται και για τα warrants, στα οποία αρχικώς τουλάχιστον θα ασκηθούν τεράστιες πιέσεις.
Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται στις μετοχές των τραπεζών έως -15% αλλά η Εθνική συνεχίζει να επιδεικνύει την χειρότερη συμπεριφορά καθώς διαπραγματεύεται κάτω από την τιμή της αμκ.
Το δικαίωμα της Εθνικής τράπεζας έχασε σε 7 μέρες το 99,7% της αξίας του και κατεγράφη στην ιστορία ως η χειρότερη συμπεριφορά δικαιώματος αύξησης κεφαλαίου στο ελληνικό banking.
Σημειώνεται ότι Πειραιώς και Attica Bank από τις 5 Ιουνίου έως σήμερα Δευτέρα 10 Ιουνίου θα μείνουν εκτός διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο λόγω του reverse split 10 προς 1.
Στον FTSE 25 καταγράφονται πτωτικές τάσεις πλέον, καθώς αρκετά blue chips γύρισαν εκ νέου πτωτικά...
Πιο αναλυτιά, σε αρνητικό έδαφος με σημαντικές πιέσεις έως και -4% κινούνται τίτλοι όπως ΕΛΠΕ, Folli Follie, Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Motor Oil, Μέτκα, ΟΛΠ, Ελλάκτωρ κ.α.
Ο τζίρος είναι πολύ περιορισμένος ξανά καθώς διαμορφώνεται μόλις στα 21 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φτάνει μόλις στα 13 εκατ. τεμάχια!
Απουσιάζει η τράπεζα Πειραιώς και είναι εύλογο ότι οι όγκοι θα είναι περιορισμένοι καθώς αποτελεί μακράν τον τίτλο με την μεγαλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα.
Προσοχή στην επερχόμενη πτώση της αγοράς
Μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών έρχεται άνοδος ή μεγάλη πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις μετοχές των τραπεζών;
Η πλειοψηφία των δημοσιευμάτων στα ελληνικά και ξένα μέσα ενημέρωσης, εστιάζεται στα θετικά στοιχεία που θα προκύψουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου με βασικότερο το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες μετά από 3,5 χρόνια θα είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες.
Ήδη στο road show στην Νέα Υόρκη όπου συμμετείχαν έλληνες τραπεζίτες και επιχειρηματίες, τα αποτελέσματα ήταν πολύ θετικά, πολύ ενθαρρυντικά και αυτό είναι γεγονός και μάλιστα διασταυρωμένο.
Όμως ενώ τα ενθαρρυντικά στοιχεία είναι πολλά και υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι τα hedge funds είναι αποφασισμένα να τοποθετηθούν στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρχής γενομένης σε ορισμένες αυξήσεις κεφαλαίου τραπεζών από την άλλη ορισμένα οικονομικά μεγέθη….προβληματίζουν για το κατά πόσο είναι ρεαλιστικά ή εξωπραγματικά αποτιμημένες οι ελληνικές τράπεζες.
Η δική μας επιχειρηματολογία θα εστιαστεί στην θέση και άποψη ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι εξωπραγματικά αποτιμημένες, σχεδόν πανάκριβες ορισμένες πολύ περισσότερο ορισμένες όντως λιγότερο αλλά σίγουρα πολύ ακριβότερες από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Η αποτίμηση των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών ήδη φθάνει τα 30 δισ. ευρώ.
Δηλαδή ο τραπεζικός κλάδος με ενεργητικό 340 δισεκ. ευρώ, μιας υφεσιακής οικονομίας όπως της ελληνικής θα έχει κεφαλαιοποίηση 30 δισεκ. ευρώ στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Credit Agricole με 1,85 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 16,4 δισ. ευρώ
Η BNP Paribas με 1,96 τρισεκ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 56 δισ. ευρώ.
Η Deutsche Βank με 1,22 τρισεκ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 36 δισ. ευρώ.
Η Unicredit η μεγαλύτερη Ιταλική τράπεζα με 926 δισεκ. ευρώ ενεργητικό έχει κεφαλαιοποίηση 25,5 δισ. ευρώ.
Προφανώς κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί το ελληνικό banking να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα.
Σπεύδουμε να αναφέρουμε ότι ανεξαιρέτως των όποιων κερδοσκοπικών παιχνιδιών εκδηλωθούν από hedge funds ή άλλους επενδυτές, η αξία των τραπεζών στην Ελλάδα με χρηματιστηριακούς όρους είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα.
Προσέξτε η αξία των τραπεζών με χρηματιστηριακούς όρους είναι εξωπραγματική και μόνο με μεγάλη πτώση θα αποκατασταθεί αυτή η στρέβλωση.
Αμφισβητούνται (και) οι 950 μονάδες στο ΧΑ
Μετά τη διάσπαση των 1.100, των 1050 και των 1.000 μονάδων, πλέον απειλείται ανοικτά και ξεκάθαρα και η στήριξη των 950 μονάδων στο Γενικό Δείκτη του Χ.Α.
Μάλιστα, ο Γ.Δ. κύλησε σήμερα κάτω και από αυτή τη ζώνη! Το χρηματιστήριο βρίσκεται εκ νέου κοντά στην βάση στήριξης των 950 μονάδων του εύρους 950 με 1000 μονάδων.
Το ισχυρό σημείο στήριξης βρίσκεται στις 950 μονάδες. Η στήριξη αυτή θα πρέπει να κρατήσει καθώς στην αντίθετη περίπτωση μπορεί η διόρθωση να κλιμακωθεί προς τις 900 μονάδες. Ήδη τα πρώτα σημάδια προκαλούν ανησυχίες και προβληματισμό.
Νέες ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Πτώση καταγράφεται για ακόμη μια συνεδρίαση στις μετοχές των τραπεζών που πλέον έχουν μείνει... τρεις ουσιαστικά στο ταμπλό, λόγω της προσωρινής απουσίας των Πειραιώς και Attica Bank που επιστρέφουν αύριο.
Η συμπεριφορά της Εθνικής προβληματίζει, ενώ πιέσεις ασκούνται στην Eurobank και στην Alpha Bank.
Η Εθνική βρίσκεται στα 4,19 ευρώ με πτώση -2,10% κατρακυλώντας κάτω από την τιμή της αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 4,29 ευρώ!
Υπενθυμίζουμε το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank βρίσκεται σήμερα στα 0,4840 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -6,74% με ισχυρό όγκο 7,7 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 1,129 δισ. ευρώ.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,3340 ευρώ με πτώση -14,80% και αποτίμηση 184 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ.
Η τράπεζα κρατικοποιείται, ενσωματώνει το good TT και εν συνεχεία ιδιωτικοποιείται. Αυτό είναι το plan Α για την τράπεζα.
Η Πειραιώς θα μείνει εκτός διαπραγμάτευσης έως και σήμερα 10 Ιουνίου.
Η νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή από αύριο θα είναι τα 1,71 ευρώ, ενώ αύριο ξεκινάει και η διαπραγμάτευση του δικαιώματος.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank θα μείνει εκτός διαπραγμάτευσης έως σήμερα 10 Ιουνίου, ενώ η νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 0,3760 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,51 ευρώ με πτώση -1,96% και αποτίμηση στα 268 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΕΕΕ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΛΠΕ
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται και σήμερα στο χώρο των blue chips, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια της Εθνικής αλλά και άλλων τραπεζών πουλούν επιλεκτικά μετοχές του FTSE 25 για να ενισχύσουν την ρευστότητα τους ενόψει των αμκ και η αγορά προφανώς πιέστηκε.
Η Coca Cola HBC διαπραγματεύεται στα 20,50 ευρώ με πτώση -2,38% με όγκο 47 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 6,61 ευρώ με πτώση -1,04% έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 6,99 ευρώ με πτώση -3,46% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,2 ευρώ ως στήριξη και 7,6 ευρώ ως αντίσταση.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 6,97 ευρώ με πτώση -0,43% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 8 ευρώ με πτώση -0,50%, με τεχνικό σημείο αντίστασης τα 8,2 ευρώ και στήριξης τα 7,6 ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 16,72 ευρώ με πτώση -3,52% με αποτίμηση 1,119 δισ. ευρώ, ενώ ηJumbo στα 7,58 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 985 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύεται στα 13,28 ευρώ με άνοδο +2%, η Motor Oil στα 7,99 ευρώ με άνοδο +0,50%, η Βιοχάλκο στα 4,29 ευρώ με άνοδο +1,90% και η ΕΥΔΑΠ στα 6,04 ευρώ με άνοδο +1,34%.
Η Μέτκα διαπραγματεύεται στα 10,84 ευρώ δεχόμενη πιέσεις σε ποσοστό -3,13% στην αποτίμηση των 566 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 4,73 ευρώ με πτώση -1,46% και αποτίμηση 551 εκατ. ευρώ.
Η MIG διαπραγματεύεται στα 0,3000 ευρώ με πτώση -0,66% με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,34 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 2,21 ευρώ με άνοδο +0,45%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 3,06 ευρώ με άνοδο -0,66% και η Eurobank Properties στα 6,35 ευρω χωρίς διακύμανση.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 17,50 ευρώ με πτώση -0,79%, η ΕΧΑΕ στα 6,25 ευρώ με άνοδο +2,29% και ηIntralot στα 2,01 ευρώ με άνοδο +2,55.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο.
Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως και τις 31 Μαΐου. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μεικτές τάσεις στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 155 μ.β. στην Πορτογαλία 343 μ.β.
Στην Ισπανία 253 μ.β. στην Ιταλία 267 μ.β. στην Γαλλία 72 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 340 μ.β. και της Σλοβακίας 90 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη σημειώνουν μεικτές τάσεις.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,53% από 4,60%.
Στην Ιταλία 4,19% από 4,25%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,09% από 6,08%, στο Βέλγιο 2,3% και στην Ιρλανδία 3,94% από 3,96%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,36%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,53% κινείται οριακά ανοδικά σε σχέση το 1,59% της Παρασκευής.
Το ευρώ στα 1,3193 δολάρια κινείται οριακά πτωτικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3178 δολάρια με 1,3229 δολάρια απόρροια των κινήσεων της ΕΚΤ.
Επιδείνωση και στις τιμές των 10ετών ελληνικών ομολόγων
Επιδείνωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 50,75 μονάδες βάσης έναντι 51 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 50,25 με 51,25 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 59,75 και 61,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,36%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 46,75 με 48,50 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,41% από 8,37%.
www.bankingnews.gr
Παράλληλα, ο Γενικός Δείκτης σήμερα δέχεται δυσανάλογες πιέσεις σε σχέση με την πτώση των κορυφαίων μετοχών, λόγω του... τρυκ με την Τράπεζα Κύπρου!
Οι αρμόδιοι του Χ.Α. μηδένισαν τη μετοχή της τράπεζας Κύπρου και κατόπιν την έβγαλαν τόσο από το Γενικό Δείκτη που συμμετείχε σε ποσοστό 2,43% όσο και από τον FTSE 25 που συμμετείχε 2,10%!
Έτσι, ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτώση σήμερα άνω του 2,43% αποκλειστικά λόγω της αφαίρεσης της μετοχής της Κύπρου!
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε πάψει να διαπραγματεύεται εδώ και καιρό όταν με απόφαση του Χ.Α. βγήκε από το ταμπλό λόγω της κυπριακής κρίσης. Τότε, μετά την πάροδο 10 ημερών εκτός ταμπλό, αφαιρέθηκε και από τους δείκτες στους οποίους συμμετέχει.
Όμως, πριν μια εβδομάδα, στις 3 Ιουνίου του 2013, την περασμένη Δευτέρα, με την εφαρμογή των νέων κανόνων με την εντολή της MiFID όπου ο Γενικός Δείκτης μετατρέπεται σε Δείκτη Σταθμισμένης Ευρείας Διασποράς, οι ιθύνοντες του Χ.Α. έβαλαν ξανά – την Τρ. Κύπρου ξανά στο Γενικό Δείκτη αλλά και τον FTSE 25.
Είναι κάτι που έγινε για πρώτη φορά στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου και έγινε ακριβώς λόγω της εφαρμογής των νέων κανόνων για το Γενικό Δείκτη. Πρόκειται για την οδηγία για τα UCITS IV που αφορά στην καλύτερη παρακολούθηση και διαχείριση, ενεργητική και παθητική, του δείκτη από αμοιβαία κεφάλαια και λοιπά επενδυτικά προϊόντα.
Η πτώση στο ΧΑ αποδίδεται σε 4 βασικούς λόγους
1) Το γεγονός ότι στις τράπεζες αλλά και σε βασικούς δεικτοβαρείς τίτλους σημειώνονται απώλειες.
2) Η Κύπρου τέθηκε εκτός χρηματιστηριακών δεικτών σήμερα και επέδρασε αρχικά άκρως αρνητικά στο ΧΑ καθώς άλλαξε η στάθμιση των υπολοίπων μετοχών.
3) Η αγορά κατανοεί τις φουσκωμένες αποτιμήσεις των τραπεζών και προσεχώς θα υπάρξει μεγάλη πίεση ειδικά στις υπερτιμημένες, στις ακραία υπερτιμημένες τράπεζες.
4) Η αγορά προετοιμάζεται και για τα warrants, στα οποία αρχικώς τουλάχιστον θα ασκηθούν τεράστιες πιέσεις.
Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται στις μετοχές των τραπεζών έως -15% αλλά η Εθνική συνεχίζει να επιδεικνύει την χειρότερη συμπεριφορά καθώς διαπραγματεύεται κάτω από την τιμή της αμκ.
Το δικαίωμα της Εθνικής τράπεζας έχασε σε 7 μέρες το 99,7% της αξίας του και κατεγράφη στην ιστορία ως η χειρότερη συμπεριφορά δικαιώματος αύξησης κεφαλαίου στο ελληνικό banking.
Σημειώνεται ότι Πειραιώς και Attica Bank από τις 5 Ιουνίου έως σήμερα Δευτέρα 10 Ιουνίου θα μείνουν εκτός διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο λόγω του reverse split 10 προς 1.
Στον FTSE 25 καταγράφονται πτωτικές τάσεις πλέον, καθώς αρκετά blue chips γύρισαν εκ νέου πτωτικά...
Πιο αναλυτιά, σε αρνητικό έδαφος με σημαντικές πιέσεις έως και -4% κινούνται τίτλοι όπως ΕΛΠΕ, Folli Follie, Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Motor Oil, Μέτκα, ΟΛΠ, Ελλάκτωρ κ.α.
Ο τζίρος είναι πολύ περιορισμένος ξανά καθώς διαμορφώνεται μόλις στα 21 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος φτάνει μόλις στα 13 εκατ. τεμάχια!
Απουσιάζει η τράπεζα Πειραιώς και είναι εύλογο ότι οι όγκοι θα είναι περιορισμένοι καθώς αποτελεί μακράν τον τίτλο με την μεγαλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα.
Προσοχή στην επερχόμενη πτώση της αγοράς
Μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών έρχεται άνοδος ή μεγάλη πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις μετοχές των τραπεζών;
Η πλειοψηφία των δημοσιευμάτων στα ελληνικά και ξένα μέσα ενημέρωσης, εστιάζεται στα θετικά στοιχεία που θα προκύψουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου με βασικότερο το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες μετά από 3,5 χρόνια θα είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες.
Ήδη στο road show στην Νέα Υόρκη όπου συμμετείχαν έλληνες τραπεζίτες και επιχειρηματίες, τα αποτελέσματα ήταν πολύ θετικά, πολύ ενθαρρυντικά και αυτό είναι γεγονός και μάλιστα διασταυρωμένο.
Όμως ενώ τα ενθαρρυντικά στοιχεία είναι πολλά και υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι τα hedge funds είναι αποφασισμένα να τοποθετηθούν στο ελληνικό χρηματιστήριο, αρχής γενομένης σε ορισμένες αυξήσεις κεφαλαίου τραπεζών από την άλλη ορισμένα οικονομικά μεγέθη….προβληματίζουν για το κατά πόσο είναι ρεαλιστικά ή εξωπραγματικά αποτιμημένες οι ελληνικές τράπεζες.
Η δική μας επιχειρηματολογία θα εστιαστεί στην θέση και άποψη ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι εξωπραγματικά αποτιμημένες, σχεδόν πανάκριβες ορισμένες πολύ περισσότερο ορισμένες όντως λιγότερο αλλά σίγουρα πολύ ακριβότερες από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Η αποτίμηση των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών ήδη φθάνει τα 30 δισ. ευρώ.
Δηλαδή ο τραπεζικός κλάδος με ενεργητικό 340 δισεκ. ευρώ, μιας υφεσιακής οικονομίας όπως της ελληνικής θα έχει κεφαλαιοποίηση 30 δισεκ. ευρώ στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Credit Agricole με 1,85 τρισ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 16,4 δισ. ευρώ
Η BNP Paribas με 1,96 τρισεκ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 56 δισ. ευρώ.
Η Deutsche Βank με 1,22 τρισεκ. ευρώ ενεργητικό εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 36 δισ. ευρώ.
Η Unicredit η μεγαλύτερη Ιταλική τράπεζα με 926 δισεκ. ευρώ ενεργητικό έχει κεφαλαιοποίηση 25,5 δισ. ευρώ.
Προφανώς κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί το ελληνικό banking να αποτιμάται σε αυτά τα επίπεδα.
Σπεύδουμε να αναφέρουμε ότι ανεξαιρέτως των όποιων κερδοσκοπικών παιχνιδιών εκδηλωθούν από hedge funds ή άλλους επενδυτές, η αξία των τραπεζών στην Ελλάδα με χρηματιστηριακούς όρους είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα.
Προσέξτε η αξία των τραπεζών με χρηματιστηριακούς όρους είναι εξωπραγματική και μόνο με μεγάλη πτώση θα αποκατασταθεί αυτή η στρέβλωση.
Αμφισβητούνται (και) οι 950 μονάδες στο ΧΑ
Μετά τη διάσπαση των 1.100, των 1050 και των 1.000 μονάδων, πλέον απειλείται ανοικτά και ξεκάθαρα και η στήριξη των 950 μονάδων στο Γενικό Δείκτη του Χ.Α.
Μάλιστα, ο Γ.Δ. κύλησε σήμερα κάτω και από αυτή τη ζώνη! Το χρηματιστήριο βρίσκεται εκ νέου κοντά στην βάση στήριξης των 950 μονάδων του εύρους 950 με 1000 μονάδων.
Το ισχυρό σημείο στήριξης βρίσκεται στις 950 μονάδες. Η στήριξη αυτή θα πρέπει να κρατήσει καθώς στην αντίθετη περίπτωση μπορεί η διόρθωση να κλιμακωθεί προς τις 900 μονάδες. Ήδη τα πρώτα σημάδια προκαλούν ανησυχίες και προβληματισμό.
Νέες ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες
Πτώση καταγράφεται για ακόμη μια συνεδρίαση στις μετοχές των τραπεζών που πλέον έχουν μείνει... τρεις ουσιαστικά στο ταμπλό, λόγω της προσωρινής απουσίας των Πειραιώς και Attica Bank που επιστρέφουν αύριο.
Η συμπεριφορά της Εθνικής προβληματίζει, ενώ πιέσεις ασκούνται στην Eurobank και στην Alpha Bank.
Η Εθνική βρίσκεται στα 4,19 ευρώ με πτώση -2,10% κατρακυλώντας κάτω από την τιμή της αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 4,29 ευρώ!
Υπενθυμίζουμε το ιστορικό χαμηλό για τον τίτλο της Εθνικής είναι τα 0,3640 ευρώ προ του reverse split.
Η Alpha Βank βρίσκεται σήμερα στα 0,4840 ευρώ με νέες πιέσεις σε ποσοστό -6,74% με ισχυρό όγκο 7,7 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 1,129 δισ. ευρώ.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,3340 ευρώ με πτώση -14,80% και αποτίμηση 184 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό διαμορφώνεται στα 0,1050 ευρώ.
Η τράπεζα κρατικοποιείται, ενσωματώνει το good TT και εν συνεχεία ιδιωτικοποιείται. Αυτό είναι το plan Α για την τράπεζα.
Η Πειραιώς θα μείνει εκτός διαπραγμάτευσης έως και σήμερα 10 Ιουνίου.
Η νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή από αύριο θα είναι τα 1,71 ευρώ, ενώ αύριο ξεκινάει και η διαπραγμάτευση του δικαιώματος.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ προ του reverse split.
Η Attica Βank θα μείνει εκτός διαπραγμάτευσης έως σήμερα 10 Ιουνίου, ενώ η νέα αναπροσαρμοσμένη τιμή τα 0,3760 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,51 ευρώ με πτώση -1,96% και αποτίμηση στα 268 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο ΕΕΕ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΛΠΕ
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται και σήμερα στο χώρο των blue chips, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια της Εθνικής αλλά και άλλων τραπεζών πουλούν επιλεκτικά μετοχές του FTSE 25 για να ενισχύσουν την ρευστότητα τους ενόψει των αμκ και η αγορά προφανώς πιέστηκε.
Η Coca Cola HBC διαπραγματεύεται στα 20,50 ευρώ με πτώση -2,38% με όγκο 47 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 7,2 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 6,61 ευρώ με πτώση -1,04% έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 6,8 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 6,99 ευρώ με πτώση -3,46% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,2 ευρώ ως στήριξη και 7,6 ευρώ ως αντίσταση.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 6,97 ευρώ με πτώση -0,43% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6,2 ευρώ και αντίστασης τα 7 ευρώ.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 8 ευρώ με πτώση -0,50%, με τεχνικό σημείο αντίστασης τα 8,2 ευρώ και στήριξης τα 7,6 ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 16,72 ευρώ με πτώση -3,52% με αποτίμηση 1,119 δισ. ευρώ, ενώ ηJumbo στα 7,58 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 985 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύεται στα 13,28 ευρώ με άνοδο +2%, η Motor Oil στα 7,99 ευρώ με άνοδο +0,50%, η Βιοχάλκο στα 4,29 ευρώ με άνοδο +1,90% και η ΕΥΔΑΠ στα 6,04 ευρώ με άνοδο +1,34%.
Η Μέτκα διαπραγματεύεται στα 10,84 ευρώ δεχόμενη πιέσεις σε ποσοστό -3,13% στην αποτίμηση των 566 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 4,73 ευρώ με πτώση -1,46% και αποτίμηση 551 εκατ. ευρώ.
Η MIG διαπραγματεύεται στα 0,3000 ευρώ με πτώση -0,66% με τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,28 ευρώ και αντίστασης τα 0,34 ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 2,21 ευρώ με άνοδο +0,45%, η Τέρνα Ενεργειακή στα 3,06 ευρώ με άνοδο -0,66% και η Eurobank Properties στα 6,35 ευρω χωρίς διακύμανση.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 17,50 ευρώ με πτώση -0,79%, η ΕΧΑΕ στα 6,25 ευρώ με άνοδο +2,29% και ηIntralot στα 2,01 ευρώ με άνοδο +2,55.
Κατέληξαν junks οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο.
Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως και τις 31 Μαΐου. Η Κύπρου μάλιστα τέθηκε εκτός των δεικτών στο ΧΑ. Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank. Οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών έχουν μετατραπεί σε junks.
Μεικτές τάσεις στα ομόλογα και στα CDS στην Ευρώπη
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις αποδόσεις των ομολόγων αλλά και στα CDS.
Στα CDS στην Ελλάδα 12% ή 1.200 μονάδες βάσης. Στην Ιρλανδία τα CDS στις 155 μ.β. στην Πορτογαλία 343 μ.β.
Στην Ισπανία 253 μ.β. στην Ιταλία 267 μ.β. στην Γαλλία 72 μ.β. και στην Γερμανία 29 μ.β.
Τα 5ετή CDS της Σλοβενίας στις 340 μ.β. και της Σλοβακίας 90 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη σημειώνουν μεικτές τάσεις.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,53% από 4,60%.
Στην Ιταλία 4,19% από 4,25%, στην Γαλλία 2,10%, στην Πορτογαλία 6,09% από 6,08%, στο Βέλγιο 2,3% και στην Ιρλανδία 3,94% από 3,96%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 9,36%.
Η νέα Γερμανική 10ετία στο 1,53% κινείται οριακά ανοδικά σε σχέση το 1,59% της Παρασκευής.
Το ευρώ στα 1,3193 δολάρια κινείται οριακά πτωτικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3178 δολάρια με 1,3229 δολάρια απόρροια των κινήσεων της ΕΚΤ.
Επιδείνωση και στις τιμές των 10ετών ελληνικών ομολόγων
Επιδείνωση σημειώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 50,75 μονάδες βάσης έναντι 51 μονάδων βάσης χθες.
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 50,25 με 51,25 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της ωστόσο σε βάθος χρόνου και υπάρξει και νέος κύκλος κερδοσκοπίας θα μπορούσε π.χ. η 10ετία να ανέλθει στις 70-75 μονάδες βάσης αλλά όχι σε αυτή την φάση.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές καταγράφουν πτώση, μεταξύ 59,75 και 61,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 9,36%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 46,75 με 48,50 μονάδων βάσης ή απόδοση 8,41% από 8,37%.
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.