Σε ομολογιακή έκδοση-μαμούθ προχωρά αυτή την εβδομάδα ο Έλληνας εφοπλιστής Γιώργος Οικονόμου προκειμένου η ναυτιλιακή συμφερόντων του, Ocean Rig, να αντλήσει κεφάλαια ύψους 800 εκατομμυρίων δολαρίων με τα οποία σκοπεύει να εξοφλήσει δανειακά υπόλοιπα 487,5 εκατομμυρίων αλλά και να χρηματοδοτήσει το ναυπηγικό της πρόγραμμα.
Το μέγεθος και μόνον την έκδοσης αποτελεί ένα
τολμηρό εγχείρημα αν και έρχεται σε μια χρονική στιγμή που η διάθεση
ανάληψης ρίσκου των επενδυτών έχει αυξηθεί μετά και την περεταίρω
ποσοτική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής που εξήγγειλαν η
αμερικανική Fed και η ΕΚΤ.
Η Ocean Rig, θυγατρική της εισηγμένης στο Nasdaq, DryShips
του Γ. Οικονόμου μέσα από ένα φιλόδοξο ναυπηγικό πρόγραμμα
πλοίων-τρυπανιών και πλωτών εξεδρών, που ειδικεύονται στις υπεράκτιες
γεωτρήσεις κοιτασμάτων υδρογονανθράκων πολύ μεγάλου βάθους, έχει
καταστεί μια από τις σημαντικές μονάδες του κλάδου διεθνώς.
Παράλληλα όμως έχει να αντιμετωπίσει και τις
χρηματοδοτικές προκλήσεις που συνεπάγονται τα κόστη για την ναυπήγηση
και λειτουργία τέτοιων πλοίων.
Ως τάξη μεγέθους μπορεί να χρησιμοποιηθεί η εκτίμηση πως το κάθε ένα από αυτά έχει τιμή στα επίπεδα των 600 εκατ. δολ.
Ο Γ. Οικονόμου θα βγει, σύμφωνα με τις πληροφορίες,
στην αγορά την Πέμπτη και προσφερει κουπόνι 6% με 6,5% για την έκδοση.
Τα ομόλογα έιναι 5ετους διάρκειας και διαθέτουν εξασφαλίσεις (secured
notes).
Το ποσοστό κάλυψής της και η συμπεριφορά στην
δευτερογενή αγορά θα διαμορφώσει και σαφέστερη εικόνα για την πρόσβαση
σε τέτοιες χρηματοδοτήσεις των εταιρειών του ναυτιλιακού αυτού κλάδου.
Η Ocean Rig έχει υπό παραγγελία στα νοτιοκορεάτικα
ναυπηγεία Samsung Heavy Industries τρεις πλωτές πλατφόρμες γεωτρήσεων
πολύ μεγάλου βάθους προς παράδοση έως τα τέλη του επομένου έτους.
Πρόσφατα εξασφάλισε τριετή ναύλο αξίας 700 εκατ.
δολ. για το ένα εκ των τριών -το Ocean Rig Mylos- από την Repsol Sinopec
Brazil. Η τελευταία έχει δικαίωμα να παρατείνει για δύο επιπλέον χρόνια
το ναυλοσύμφωνο.
Οι ταμειακές ροές που τέτοιες συμβάσεις δημιουργούν, αποτελούν συνήθως και οδηγό της πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές.
Το τελευταίο διάστημα η Ocean Rig έχει ανακοινώσει συνολικά deals αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η θυγατρική της DryShips ελέγχει -μαζί μετα υπό ναυπήγηση- 9 τέτοια drillships.
Στα τέλη του πρώτου τριμήνου παρουσίαζε συνολική
αξία περιουσιακών στοιχείων (total assets) 5,988 δισ. δολ. και σύνολο
δανεισμού (total debt) 3,031 δισ. δολ., σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Η DryShips ανακοίνωσε ζημίες μειωμένες στα 18,2
εκατ. δολ.για το δεύτερο τρίμηνο έναντι ζημιών 114 εκατ. δολ. το
αντίστοιχο διάστημα του 2011. Τα έσοδά της ανήλθαν στα 336 εκατ.
αυξημένα κατά 50% από πέρυσι με βασικό μοχλό τον υπερδιπλασιασμό του
κύκλου εργασιών από τα drillships της θυγατρικής στα 263,5 εκατ.
Πρόκριμα αλλά και ρίσκο για την έκδοση αποτελεί το γεγονός πως μόλις την προηγούμενη εβδομάδα η -κατά πολύ μεγαλύτερη- ανταγωνίστρια Seadrill,
συμφερόντων του Νορβηγού μεγιστάνα John Fredriksen, εξέδωσε παρόμοια
5ετή ομολογία συνολικής αξίας 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων χωρίς
εξασφαλίσεις και με κουπόνι της τάξης του 5,6%.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.